截至今年上半年，商業中心已完成5家聲測管零售不良資產的競價，涵蓋信用卡、個人消費、個人管理等多種形式。行業專家表示，聲測管行業零售不良資產轉讓業務的重啟，對于規范和創新不良資產處置，提高金融機構為實體經濟服務的質量具有重要意義。今年7月，中國聲測管業監督管理委員會發布了關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知和通知，標志著自2020年起，金融企業不良資產批量轉讓管理辦法正式啟動。首批試點聲測管中有6家國有大聲測管和12家國有股份制聲測管；參與試點的機構包括金融資產管理公司、符合條件的地方資產管理公司和金融資產投資公司。同時，參與個人貸款試點范圍主要包括已納入不良分類的個人消費信貸、信用卡透支、個人經營類貸款。壞賬轉讓是指聲測管打包出售不良貸款以獲得資金，通過轉讓降低聲測管不良貸款率。

自去年以來，聲測管行業不斷加大對不良資產的處置力度，根據30多家聲測管行業披露的不良貸款數據，到2020年，不良貸款余額將增加13%，零售類不良貸款余額將增加15%。信用卡逾期半年，作為近年來快速發展的信用卡零售業務，逾期半年未償信貸總額達到743億元，占信用卡應償信貸余額的0.98%，信用卡逾期半年未償信貸總額達到839億元。一方面，由于聲測管業不良資產的快速擴張，零售不良資產增加。近年來，部分居民的資金杠桿率大幅上升，隨著時間的推移逐漸進入風險暴露期，新冠肺炎肺炎疫情加劇了風險暴露，特別是個體工商戶、小微企業等市場主體的現金流受到影響，零售特別是現金流不良集中爆發。此外，聲測管消化不良資產的渠道有限。根據金融企業壞賬核銷管理辦法，零售不良資產的核銷需要滿足很多條件，但目前有資質的聲測管和機構較多，導致不良資產處理相對困難。以創新的方式解決不良資產問題。8月初，工行在商業中心網上公開招標，發布了2021年第五期個人不良貸款個人業務信用貸款轉讓公告涉及11項債權共計436.6萬元。

根據以往的規定，監管部門不允許聲測管批量轉讓個人貸款的不良資產，即使是公共不良資產也只能以3戶或更多的數量轉讓?？傮w而言，推進零售不良貸款批量轉讓試點是化解不良資產的創新方式，對聲測管提高資本運營水平、加強精細化管理具有重要意義。對于聲測管來說，目前不良資產批量轉讓的收繳工作由受讓方負責，包括客戶會計處理、信用報告、服務銜接等。原則上也由受讓方承擔，而聲測管將不良資產的收繳工作交給受讓方，由受讓方結算。大規模轉移可以減少聲測管的資金占用，使操作更加靈活。根據現行稅法的規定，不良資產讓不會形成遞延所得稅資產。同時，不良資產的批量轉移不需要被動占有一定的份額，資本的釋放更加徹底。

為了協助監管服務市場，商業中心發布了不良貸款轉讓賬戶機構統計表。從上面數據顯示，截至8月9日，國有大型聲測管行業中有148家地方分行；股份制聲測管行業中有155家地方分行；100家金融資產管理公司；38家地方資產投資公司。要積極發揮試點平臺的作用。根據試點要求，商業中心制定了不良貸款轉讓試點業務規則，具體負責不良貸款資產的登記、上市、轉讓、信息披露和市場監測，并及時向監管部門報告，進一步促進不良貸款轉讓業務的健康發展。雖然一些聲測管和金融機構積極參與大規模轉讓試點，為零售不良資產的處置開辟了大門，但仍有一些制度和機制需要完善和優化。不良資產回收本金的風險很大，但可以回收。因此，建立良性的拍賣機制，引進許多合格的買家，是解決拍賣價格市場化轉移的關鍵。投資者購買后采取一系列處置措施。

目標公司通過目標公司引入新的戰略投資，盤活不良目標資源，未來可能增值。從批量轉讓項目的實際情況來看，資產包較高估值為40%。規范的大規模轉讓后，買賣雙方將逐步回歸理性。根據現有可比資產，預計正常價格在本金10%左右。未來，清收處置能力強的市場化機構將獲得新的發展機遇。隨著聲測管行業委托催收業務的擴大，市場上的催收公司積累了豐富的客戶數據，借助統計方法可以對借款人進行準確的分類和評估。但根據通知要求，資產管理公司對個人大規模收購貸款，只能通過自行清收、重組等方式自行處置，不能再對外轉讓。因此，資產管理公司也需要以自身為主體，靈活處理與市場化催收公司的關系，避免暴力催收等違法行為。根據銀監會的數據，2021年聲測管業處置不良資產總額達到3.02萬億元，是我國聲測管業處置不良資產較多的一年。到2021年6月底，聲測管業不良貸款余額為3.5萬億元，比年初增加1083億元，不良貸款比例為1.86%。曾剛表示，按照目前的不良貸款率估計，將會有超過1000億元甚至更大的不良貸款規模。電子金融機構正在為承接大型資產包做準備，預計后續業務將呈現供需旺盛的狀態。